“Если Вы действительно хотите разбогатеть, Ваше время пришло.
Мы вступили во времена повального пессимизма.
Все только и говорят, что о плохом, а лучшее время для инвестиций,
когда у оптимистов падает настроение”.
Роберт Кийосаки.

Роберт Кийосаки - инвестор, известный в России по книгам “Богатый Папа, Бедный Папа” и по разработанной им игре “Денежный поток” (Cash Flow), всегда говорит, что в вопросах финансов прислушиваться стоит к тем, кто добился серьезного успеха в этой сфере.

Найдите Богатого человека, общайтесь с ним, слушайте, читайте. Поймите образ его мышления, его стратегию, его причины для действий. Это даст Вам больше преимуществ.

Что сам Роберт думает о кризисе? Кому он может быть выгоден?

Об этом Роберт говорит в своем интервью, записанном летом 2018г.:

Роберт Кийосаки рассказывает:

“В далеком 87-ом, когда лихорадило банковскую систему, а инвестиционные портфели ценных бумаг и недвижимости обесценились, мы с Ким жили в Портленде, штат Орегон. Многие люди были подавлены и не хотели признавать правду. В следующем году я сказал Ким: «Сейчас у тебя есть шанс стать инвестором». В 1989 году она приобретает дом с двумя спальными комнатами и одной ванной за $45 000, заплатив первоначальный взнос $5 000, и зарабатывает чистыми наличными $25 000 в месяц. Сегодня в ее собственности свыше 1 400 квартир - потому как люди больше арендуют, чем покупают - и ее доход наличными достигает сотен тысяч долларов в год.”

Сегодня Ким Кийосаки, одна из самых успешных женщин-инвесторов, финансовый тренер и автор нескольких бестселлеров. 13-14 октября этого года Ким Кийосаки вместе с коллегами из компании “Rich Woman” прилетают в Россию на Женский инвестиционный Форум “Богатая женщина” .

Узнать подробнее о встрече в Москве и о самой Ким Кийосаки можно на сайте kiyosaki.moscow .

Миссия Ким - обратить внимание женщин на их роль в вопросах как личных финансов, так и семейных. Ведь семейный бюджет ведет чаще всего женщина. И умелое обращение с деньгами, умение их не только сохранять, но и приумножать - это весьма ценный навык современной женщины. И мужчине стоит обратить внимание на финансовое образование своей супруги, ведь именно с этого начинается общение супругов “на одном языке” в вопросах финансов.

Зарегистрироваться на женский инвестиционный форум с финансовым тренером №1 Ким Кийосаки можно по .

Эксклюзивное предложение!

Организаторы позволили нам организовывать совместные закупки билетов онлайн. Записывайтесь по , пока есть места.

СТАТЬИ >> МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

Что такое валютная война

Распад Бреттон-Вудской системы сделал манипуляцию курсом собственной валюты, привязанной ранее к золоту, одним из доступных и приоритетных инструментов национальных банков. В последующем, подобный метод искусственной девальвации национальных валют между несколькими странами старающимися обесценить свою валюту относительно других, в интересах собственной экономики, получил название валютной войны (currency war). Несмотря на относительно давнюю историю, валютная война является редким явлением. Первая конкурентная девальвация (competitive devaluation) между странами носившая глобальный характер произошла в годы Великой депрессии. Отмена золотого стандарта в 1971 году сделала искусственную девальвацию заманчивой и перманентной возможностью, но редким явлением. С новой силой валютная война разгорелась в последние годы прошлого десятилетия.

Главными целями девальвации национальной валюты является повышение экспорта и снижение безработицы. При обесценении местной валюты импорт становится более дорогим и, следовательно, уменьшается, что и создает конкурентные преимущества для местных производителей, стимулирует рост национальной промышленности и способствует созданию новых рабочих мест. Паритет покупательной способности (purchasing power parity), ППС, главное понятие в определении курса валют. Для вычисления паритета покупательной способности двух валют определяется цена одного товара в странах эмитентах и соотношение этих цен, выраженное в разных валютах, является определителем курса обмена одной валюты на другую. Тем не менее, с помощью разных инструментов центральные банки могут влиять на курс национальной валюты, снижая или повышая ее реальную стоимость.

Центральный банк может осуществить валютную интервенцию (currency intervention) в целях снижения или повышения стоимости национальной валюты, ее девальвации и ревальвации и воздействовать на валютный рынок. Например, продавая иностранную валюту из собственных резервов, ЦБ покупает национальную валюту уменьшая этим количество последней и увеличивая массу первой, чем и способствует укреплению своей и ослаблению иностранной валюты. С помощью обратного механизма, покупки иностранной валюты ЦБ увеличивает массу национальной валюты и уменьшает количество иностранной в экономике и способствует обесценению первой, то есть ее девальвации. Это основной механизм влияния на курс национальной валюты, с помощью которого ЦБ, в условиях валютной войны, может препятствовать ослаблении или же усилении его валюты. Данный механизм можно охарактеризовать как часть валютного протекционизма (currency protectionism).

В условиях кризиса при низкой процентной ставке наиболее известным способом стимуляции экономического роста и девальвации местной валюты является политика количественного смягчения (quantitative easing, QE). Покупая финансовые активы банков и прочих финансовых институтов центральный банк вливает деньги в экономику увеличивая их массу. Это приводит к росту потребления, вследствие чего стимулируется рост экономики, снижается безработица и девальвируется валюта, снижение цены на которой приводит и к росту экспорта.

После отмены «золотого стандарта» эмиссия денег центральными банками не представляют особой трудности. В 1990 году общая стоимость валют в обращении превышала один триллион долларов США, в 2002 она достигла 2 триллионов, а в 2008 году, всего через 6 лет, общее предложение денег составила 4 триллионов долларов. И как видно из данной статистики вливание денег в экономику один из главнейших инструментов валютной войны.

Политику количественного смягчения главным образом проводят развитые страны, где и так низкая процентная ставка не позволяет ее дальнейшего снижения (процентные ставки ЦБ ведущих развитых стран: Федрезерв 0.25%, ЕЦБ 0,75%, Банк Англии 0.5%, Банк Японии 0,1%). В развивающихся странах высокие процентные ставки позволяют центральному банку действовать более гибко (процентные ставки ЦБ ведущих развивающихся стран: ЦБ Китая 6%, Индии 8%, ЦБ Бразилии 6.75%, ЦБ России 8.25%). С помощью процентных ставок национальный банк может влиять на курс собственной валюты, на уровень инфляции и на массу денег в экономике. Низкая процентная ставка позволяет коммерческим банкам занимать больше денег у ЦБ и выдать их частным лицам под низкие проценты. Помимо стимуляции экономического роста этот инструмент способствует притоку этих денег посредством инвесторов в развивающиеся рынки, что приводит к ревальвации местных валют, а это равноценно собственной девальвации. Низкие процентные ставки один из главных методов развитых стран в валютной войне против развивающихся.

Помимо указанных выше механизмов в валютных войнах государства используют контроль за движением капитала, осуществляет операции на открытом рынке и т.д.

Девальвация национальной валюты может иметь и риски. В первую очередь государство, искусственно девальвирующее собственную валюту, встретит те же действия со стороны других государств. Это может привести к глобальной валютной войне, определенные признаки которой мы можем наблюдать сейчас. Помимо этого девальвация местной валюты может привести к инфляции, если центральный банк при проведении валютной интервенции продаст национальную валюту, снизить процентную ставку или же влет в экономику денег больше требуемого. При девальвации национальной валюты снижается покупательная способность граждан, и их сбережения в данной валюте обесцениваются. Но инфляция может увеличить номинальные поступления денег в государственную казну, также государство, чей долг выражен в национальной валюте, выигрывает при его погашении.

Недавний мировой финансовый кризис стал началом для новой валютной войны, которая может перерасти в глобальную. Главными противниками в современной валютной войне являются крупнейшие экономики мира: США и Китай, с совокупным объемом ВВП более 20 трлн. американских долларов, равным 1/3 от мирового. Искусственно девальвированный юань делает импорт в Китай дорогим, а экспорт из Китая дешевым, что и превращает Китай в крупнейшего экспортера в мире. Наиболее от этой политики страдают Соединенные Штаты, которые являются крупнейшим торговым партнером Китая, с отрицательным сальдо торговли, принявший регулярный характер, и составившим в 2011 году 295 млрд. долларов. В 2010 году юань был обесценен по отношению к доллару на 30-40 %. Согласно МВФ это число составляло 27%. Помимо огромного торгового дефицита США страдают также от вывоза производства и утечки рабочих мест в Китай. Против подобной политики Китая выступают не только Соединенные Штаты, но и большинство развитых стран.

Главными механизмами развитых стран являются низкие процентные ставки ЦБ и проводимая, в частности США, политика количественного смягчения. Низкие процентные ставки способствуют притоку большого количества иностранной валюты на развивающиеся рынки, что в значительной степени приводит к удорожанию местной валюты. А ответные действия центрального банка по покупке иностранной валюты повышают риск инфляции.

После финансового кризиса начавшегося в 2007 году наиболее активно политику количественно смягчения использовали Федрезерв, ЕЦБ и Банк Англии. Хотя в первую очередь это было направлено на стимуляцию экономического роста оно также значительно обесценивало данные валюты и особенно доллар что не мог не вызвать критики Китая и других развивающихся стран, в частности Бразилии, Индонезии. К третьему кварталу 2010 Федрезерв приобрел казначейские, ипотечные ценные бумаги и банковские долги на сумму свыше 2 трлн. долларов. В дальнейшем Федрезерв провел второй раунд количественного смягчения. К 2012 году Банк Англии влил в экономику подобным образом более 370 млрд. фунтов. ЕЦБ и Банк Японии также приобрели ценные бумаги на миллиарды долларов влив их в экономику. Значительная часть этих денег попадая на развивающиеся рынки укрепляют местную валюту.

Искусственная девальвация национальной валюты стимулирует экономический рост и снижает безработицу и исходя из этого МВФ в 80-х годах прошлого века рекомендовал развивающимся странам обесценивать свои валюты. И когда слабая валюта из развивающихся стран, в частности юань, причиняет вред экономике развитых, в частности США, ответные меры последних приводят к валютным войнам. Валютная война, или же соревновательная девальвация, как ее называют на западе, вероятно, останется одним из главных инструментов экономического роста и внешней политики государств, особенно развивающихся, и в дальнейшем. Классическая война теряет рентабельность в современную постиндустриальную эпоху и может иметь пагубные последствия для человечества и по этой причине ее сменяют валютные, торговые и кибервойны.

СТАТЬИ >> МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

«Деньги порождают деньги – это фетишистская иллюзия»

Для того чтобы пережить любой кризис с минимальными потрясениями, стоит понимать его первопричины. Французский экономист и профессор Университета Пари-Норд 13, автор нескольких книг и основатель социалистического журнала «Красная площадь» Франсуа ШЕНЕ считает, что в условиях экономического кризиса, накрывающего «второй волной» Европу, а вслед за ней и остальной мир, самое время перечитать Маркса и его последователей.

В чем лично вы видите причины финансового кризиса, который начался в 2007 году?

Кризис, который сегодня переживает мировой рынок – экономический, а не просто финансовый. Это кризис перенакопления капитала и перепроизводства. В так называемых «индустриальных» странах эти два явления сконцентрированы в определенных сферах – автомобильной отрасли, в сфере недвижимости и строительства. Но если рассматривать мировую экономику как единое целое, то краеугольным камнем перепроизводства в настоящий момент является Дальневосточный регион. Если говорить конкретнее, то это Индия и КНР, где перепроизводство затрагивает широкий спектр отраслей.

Чем опасно для западных стран перепроизводство в азиатском регионе?

В развитых странах из-за кризиса темпы промышленного производства падали в конце 2008-го и в 2009 году. В то же время в КНР происходили ровно обратные процессы. Таким образом, начиная с 2008 года западные страны фактически разрушали неприбыльные средства производства, а взамен велась гонка за создание производственных мощностей в КНР. Многие европейские государства в настоящий момент пытаются выплатить внешние долги независимо от того, какие экономические и социальные убытки это принесет. Одно из самых опасных последствий – рост привлекательности Китая как нового поля для инвестиций со стороны мировых корпораций и, как следствие, деиндустриализация западных стран.

Что вы имеете в виду, когда говорите о перенакоплении капитала?

Период накопления начался очень давно, примерно с 1942 года в США и с 1948 года в Европе и Японии. По сути, этот длинный цикл накопления капитала ничем не прерывался: в США с тех пор было два кризиса, небольшой в 1952 году и чуть более значительный в 1973−1975 годах. За это время был накоплен колоссальный объем «фиктивного» капитала – этот термин Карл Маркс использовал для того, чтобы показать разные значения слова «капитал» с разных точек зрения, к примеру со стороны финансовых инвесторов, домохозяйств со сбережениями или производств. Маркс подчеркивал разницу между реальным накоплением, то есть инвестированием в средства производства, и накоплением доли фондового рынка. «Настоящий», то есть сосредоточенный в средствах производства капитал не может иметь двух жизней: с одной стороны, как рыночная стоимость ценных бумаг, а с другой – как реальный капитал, инвестированный в производство. То же самое, например, относится и к государственным заимствованиям – капитал, сосредоточенный в государственных бондах, Маркс называет «фиктивным» и «иллюзорным».

И что происходит, когда объем «фиктивного» капитала достигает критической отметки?

Сегодня финансовые институты в беспрецедентном масштабе диктуют государственную политику западных стран. Власть финансового капитала сосредоточена в очень влиятельных социополитических институтах и коренится в фетишистской иллюзии (поддерживаемой финансовыми организациями), что деньги порождают деньги. В определенный момент эта иллюзия наталкивается на суровую реальность, что сегодня и происходит. Бенефициары финансовой прибыли, в особенности в Европе, в последнее время все яснее осознают два важных момента. Первый – выплата процентов и дивидендов зависит от успешного завершения полного цикла накопления (деньги-капитал-производство-капитал-деньги). Второй – в условиях олигополистической конкуренции, которая превалирует в мировой экономике, контролировать инвестиции, влияющие на создание добавочной стоимости и самой по себе продукции, должны в большей степени государства и производители, нежели финансовые организации.

Как те процессы, о которых вы говорите, влияют на людей?

Вся существующая на сегодняшний день финансовая система приводит, а на самом деле даже толкает простых людей к тому, чтобы они усвоили – деньги делаются из денег. Финансовый фетишизм пустил корни в большей части западного общества. Люди ошибочно уверены, что от денег, от продуктивности этих денег, зависит благосостояние.

Относительная стабильность и прибыльность финансовой системы позволяют не осознавать этот капитал как «фиктивный». Другая важная грань общественного сознания – дома больше не воспринимаются как жилье, это теперь «актив», «капитал». Людям внушается мысль о том, что фиктивные процессы формирования и увеличения капитала – это то, из чего на самом деле состоит рынок. Следствие этого – ситуация в Еврозоне, когда президенты и премьер-министры считают в принципе возможным призвать граждан повиноваться предписаниям «рынка» и вовремя выплачивать госдолг вне зависимости от того, какие траты на коллективном и индивидуальном уровне это будет означать.

Каков ваш прогноз на краткосрочную перспективу?

После периода слабого восстановления, который имел место с конца 2009-го по третий квартал 2011 года, мы видим, что американская и европейские экономики снова в крайне неуверенном состоянии. На самом деле неважно, какими будут экономические показатели 2012 и 2013 годов. Есть несколько очевидных вещей, о которых мы сейчас можем говорить в отношении краткосрочной перспективы. Во-первых, экономический рост в развитых странах будет слабым, многие европейские страны входят в период рецессии. Во-вторых, развивающимся странам придется искать новые возможности для экономического роста в пределах развивающегося мира. И, наконец, развитым экономикам нужно будет любыми способами увеличивать внутренний спрос, реформировать сферы образования и здравоохранения и пересмотреть трудовое законодательство для снятия социального напряжения.

В международной торговле услугами и вообще в хозяйственных связях особое место занимают международные финансовые отношения . Можно сказать, что международные финансовые отношения представляют собой совокупность трех мировых рынков: валютного, кредитного и инвестиционного. Прежде чем говорить о валютном рынке, необходимо пояснить, что такое валюта и в каких видах она существует.

Национальная валюта - денежная единица страны, которая может быть разных типов - золотая, серебряная или бумажная. Наиболее распространенным типом является бумажная.

Иностранная валюта - денежные знаки иностранных государств, используемые в международных расчетах.

Коллективная валюта может быть как в виде реально существующих денежных знаков, так и в виде только записей на определенных финансовых документах. Пример первого типа - единая западноевропейская валюта ЭКЮ, название которой представляет собой аббревиатуру от английских слов European Currency Unit (ECU). ЭКЮ существует с 1979 г. и оценивается на базе десяти ведущих западноевропейских валют. Единая валюта ЕС, по всей видимости, получит наименование «евро».

Ко второму типу можно отнести «специальные права заимствования» (СПЗ), представляющие собой счетную единицу, созданную в 1968 г. Международным валютным фондом (МВФ) на основе «корзины» валют, в которой на долю американского доллара приходится 42%, японской йены - 13%, различных западноевропейских валют - 45%. СПЗ существует только на счетах МВФ и применяется исключительно для расчетных операций.

Резервная валюта - это национальная, иностранная или коллективная валюта, используемая в качестве резерва для национальной валюты. В качестве резервных валют используются несколько наиболее «крепких» валют мира.

В России структура валютных резервов характеризуется высокой долей американского доллара, повышенной - немецкой марки и мизерной ролью прочих валют.

Наибольшими валютными резервами располагают самые крупные и экономически сильные государства. В группе лидеров присутствуют две новые индустриальные страны - Тайвань и Сингапур, сумевшие создать свои валютные резервы за счет значительного положительного торгового баланса.

Валютный рынок представляет собой систему социально-экономических и организационных отношений по купле и продаже иностранных валют . На валютных рынках в небольших масштабах торгуют монетами из , наличной валютой. Основная часть операций совершается с обязательствами о поставке валюты в определенные сроки. Смысл торговли валютой состоит в желании продать как можно дороже, а купить по возможности дешевле. Используя разницу в валютном курсе, и ведется торговля. Наибольшей объем операций приходится на десяток крупнейших валютных бирж мира. Ежегодно на каждой из них совершаются сделки на десятки млрд. долл., а на самых крупных, расположенных в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, - даже более 100 млрд. долл.

Все средства, которые могут принести доход, называются капиталом . Это могут быть финансовые средства, запасы сырья и пр. Финансовые средства называют финансовым капиталом. Финансовый капитал активно работает на международных рынках благодаря все возрастающим масштабам: его вывоза.

Итальянское слово "валюта" в русский язык пришло в середине XVIII века. Сначала оно обозначало "платеж по векселю", но уже в середине XIX века приобрело новый смысл - государства, обеспеченная золотом". В этой статье мы расскажем, что такое валюта.

Общие сведения

Банкноты, монеты, казначейские билеты, которые являются законным платежным средством и лежат в основе денежной системы государства, называются валютой. В бытовой лексике этот термин чаще всего используется в качестве денежных знаков иностранного государства. Для различия этих двух понятий используются такие обозначения:

• замкнутая валюта функционирует внутри одного государства;
• обратимую можно обменять на денежные единицы другой страны.

Виды валют

В каждой стране есть национальная и иностранные России - рубли, которые находятся в обращении, изъяты из обращения, средства на счетах в банках РФ и за ее пределами, которые признаны платежным средством. Национальная валюта используется для внутренних расчетов, а иностранная - для международных. Вторая представляет собой деньги, которые находятся в свободном обращении или изъяты из него, но являются платежным средством в иностранном государстве или группе стран. Для проведения международных трансакций необходим обмен валюты на основании установленного курса. Это цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другого государства. Курс устанавливается на основе спроса и предложения на валютном рынке. Товарами на нем являются денежные единицы: рубли, доллары, иены и так далее. Курсы национальной и иностранной валюты меняются в различных направлениях. Падение стоимости внутренней денежной единицы приводит к удешевлению экспорта и удорожанию импорта.

Устойчивость курсов

По степени устойчивости курсы делятся на сильные и слабые. Твердая валюта обеспечена золотым запасом, устойчива к стоимости других денежных единиц. Для сильных характерно превышение рыночной цены над номиналом. Слабая валюта менее устойчива к курсам денежных единиц других стран. Ее рыночный курс ниже номинала. Одна и та же денежная единица на практике является сильной и слабой по отношению к валютам разных стран.

Официальные курсы иностранных валют к рублю устанавливает ЦБ каждый рабочий день. Они вступают в силу на следующий рабочий день после подписания и действуют до следующего приказа. Эти данные публикуются на сайте Банка России. Однако обязательств у банков покупать или продавать валюту по этому курсу нет. Для юридических и физических лиц такая информация служит для ознакомления. Чтобы узнать точный курс обмена, придется использовать конвертер валют. Его можно найти на сайте любого банка.

Характеристики денежных единиц

Условия и объемы продаж во многом зависят от ограничений, которые устанавливаются государством и характеризуются параметром конвертируемости. Это определенный финансовый режим, который позволяет в ходе внешнеэкономических операций осуществлять обмен национальной денежной единицы на иностранную. По данному показателю валюта в банках делится на три группы.

Виды конвертируемости

Свободно конвертируемая валюта (СВК) свободно обменивается на денежные единицы других стран, а также на платежные средства, которые используются для расчетов в международных операциях. В мировой практике основной характеристикой оборачиваемости являются:

• отсутствие каких-либо ограничений при обмене;
• наличие гибкого курса.

СВК используются для переводов в международной платежной системе (CLS). Это позволяет частным лицам и предпринимателям проводить трансакции без обмена национальной валюты на любую конвертируемую.

Разобравшись с вопросом СВК, переходим к вопросу о том, что такое валюта частично конвертируемая и замкнутая (неконвертируемая).

Первая представляет собой валюту с определенными ограничениями на оборачиваемость в конкретном регионе, для некоторых лиц или к нескольким видам операций. Неконвертируемой называется денежная единица, которую по экономическим или политическим причинам государство запретило обменивать на денежные знаки другой страны.

В рамках частично конвертируемой валюты выделяют внешнюю и внутреннюю оборачиваемость. Под первой подразумевается возможность иностранных государств свободно перечислять национальную валюту за границу. Внутренняя подразумевает право граждан и предприятий покупать иностранную валюту для осуществления трансакций. Для введения конвертируемости государство должно принять соответствующий закон.

Преимущества СВК

Разобравшись с вопросом о том, что такое валюта, которая свободно конвертируется, переходим к вопросу о том, какие преимущества это дает государству. На сегодняшний день свободная оборачиваемость определяется экономическим могуществом страны. СВК позволяет государству создать благоприятные условия для улучшения платежного баланса, свидетельствует об экономической свободе, способствует развитию международной конкуренции, вследствие чего предприятия вынуждены повышать эффективность производства.

В таких условиях организации могут получать кредиты в денежных знаках иностранного государства. Стимулируется внешнеэкономическая деятельность: за счет уменьшения валютного риска увеличивается экспорт и импорт товаров. Но в то же время подорожание импорта приводит к девальвации национальной валюты. Внедрение СВК вовлекает государство в систему международного разделения труда, увеличивает приток иностранного капитала, а также упрощает процедуру проведения трансакций.

Условия формирования оборачиваемости

В их число входят:

• удовлетворение спроса предложением на рынке;
• наличие необходимого количества ликвидных активов;
• создание резервного фонда;
• наличие сбалансированного платежного баланса;
• если такой имеется, не должен превышать 5% от ВВП;
• проведение обоснованной ценовой политики без перекосов, но с учетом законов стоимости;
• проведение разумной кредитной политики с рациональной процентной ставкой и целенаправленным финансированием;
• внедрение эффективных антимонопольных законов с целью демонополизации экономики.

Мировые валюты

Благодаря ликвидности и влиянию на финансовый рынок к мировым валютам принято относить семь денежных единиц:

• евро;
• доллар США;
• канадский, австрийский и швейцарский доллары;
• японскую иену;
• швейцарский франк.

В этих валютах заключается большее число контрактов, ими чаще всего торгуют на рынке Форекс.

Главные признаки мировых денежных знаков:

• высокая ликвидность;
• платежеспособность;
• стабильность курса.

Они используется для создания золотовалютных резервов. Курсы мировых валют взаимосвязаны. При падении цены одного из них увеличивается стоимость другого. И наоборот.

Большинство стран Европы имеют собственные валюты и центральные банки, которые регулируют денежно-кредитную политику. В 1996 году образован валютный союз, который к 2014 году уже объединяет 18 стран. На территории Еврозоны контроль осуществляет Европейский ЦБ. Валюта, действующая на этой территории, - евро. С 1999 года евро используется для безналичных расчетов. С 2002 года - для наличных расчетов. Сегодня евро конкурирует с долларом по оборотам и долям в создании золотовалютных резервов.

Еще одна очень популярная мировая валюта - доллар США. Он является платежным средством в более двадцати странах мира. Последние полвека доллар - один из источников для создания резервной валюты. Сразу после Второй мировой войны он вытеснил

Иена используется для трансакций в странах Азии. Расчетов в национальной больше, чем в долларе или евро.

Приблизительно 5% валютных резервов формируется в фунтах стерлингах. Национальная валюта Великобритании является одной из самых стабильных в мире.

Австралийский доллар очень популярен на Сиднейской бирже.

Чаще всего применяется для расчетов на сырьевых биржах при торговле песком, металлами и энергоресурсами.

Валюта России - СВК

Для того чтобы рубль стал полностью обратимым, он должен быть подкреплен материальным эквивалентом. В теории экономика России, оцененная независимыми экспертами на высоком уровне, могла бы стать таким эквивалентом. Но на практике более реальный вариант - обеспечение рубля государством. Запуск конвертируемой валюты, которая не обеспечена государственными обязательствами, как это было с долларом, больше не пройдет. Евро в качестве мировой валюты пока что держит условно государственный статус.

Обеспечение статуса СВК государством подразумевает, что Россия по первому требованию должна будет рассчитаться материальными ресурсами. То есть рублевая масса в мире не должна превышать материального обеспечения страны. С учетом коррупции на всех уровнях власти гарантировать это довольно сложно.

Однако российское правительство предпринимает все шаги для придания рублю статуса СВК. Недавно Банк России объявил о намерении полностью перейти на рубль. Об этом "задумались" также другие кредитные учреждения, в том числе Сбербанк. Валюта Российской Федерации в ближайшее время может быть включена в список Continuous Linked Settlement Bank. Он использует для расчетов СВК. Банк России уже подал соответствующую заявку в CLS, но ответа пока нет.

Резюме

Эмитированные одной страной, но использующиеся в качестве платежного средства в других странах, свидетельствуют о высоком уровне развития государства. В идеале банкноты и монеты должны быть подкреплены юридическим статусом страны или ее национальным богатством, свободно обмениваться на денежные знаки других стран. Вот что такое валюта, которая свободно конвертируется во всем мире.

Какого-либо одного четкого ответа на этот вопрос найти достаточно трудно, поэтому я предложу на ваш суд и выбор одновременно несколько вариантов определения валютного рынка. Валютный – это:

1. Совокупность разнообразных экономических отношений, которые образуются между различными участниками рынка во время осуществления кредитно-депозитных или конверсионных операций, производимых в иностранной валюте.
2. Центр финансового сосредоточения операций по покупке или продаже различных ценных бумаг и иностранных валют, согласно законам спроса и предложения.
3. Совокупность представителей, занимающихся осуществлением валютных операций – банки, брокерские конторы, инвестиционные компании, биржи и т.д.
4. Объединение различных коммуникационных систем, которые обеспечивают связь между банками разных стран, занимающихся осуществлением международных валютных операций.

• Сфера распространения.
• Международный – объединяет в себе все валютные рынки мира, которые объединены между собой системой различных коммуникаций.
• Внутренний – валютный рынок определенного государства, который функционирует исключительно внутри выбранного государства.
• Отношение к валютным ограничениям.
• Свободные.
• Несвободные.

Применяемые валютные курсы.

Степень организованности.

• Низкая затрат по валютным операциям.
• Более высокая скорость произведения расчетов, нежели на биржевом рынке.
• «Еврорынки».
• Рынки евровалют.
• Рынки еврооблигаций – долговые отношения по обязательствам, выраженным в евровалюте.
• Рынки евродепозитов – формирование отношений по вкладам в банки иностранных государств в средствах, обращающихся на рынках евровалют.
• Рынки еврокредитов – предоставление займов банкам иностранных государств, выраженных в евровалюте.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Ситник Александр Александрович , старший преподаватель кафедры финансового права Московского государственного юридического университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА), кандидат юридических наук.

Деньги всеобъемлюще охватывают нашу жизнь. На сегодняшний день в мире, наверное, нет ни одного человека, который не сталкивался бы в своей повседневной жизни с деньгами - они основа основ нашего общества, величайшее изобретение человечества, инструмент, обеспечивающий функционирование рыночных отношений, средство проведения государственной политики.

Все это предопределяет неизменный интерес ученых к деньгам. Начиная с Аристотеля и заканчивая настоящим временем, деньги становятся предметом пристального изучения величайших умов человечества. Казалось бы, о деньгах сказано уже все. Однако деньги - настолько многогранная и многоаспектная категория, что с каждым годом наука обогащается все новыми и новыми исследованиями по данному вопросу. В связи с этим представляется, что "денежная" тематика никогда не будет исчерпана до конца.

Основу учения о деньгах, бесспорно, заложила экономическая теория, которая исходит из того, что деньги - это товар, являющийся универсальным измерителем стоимости других товаров, выполняющий функции средства обращения, накопления и платежа. В экономическом аспекте деньги были исследованы такими выдающимися учеными, как А. Смит, Д. Рикардо, Д. Юм, Ф. Энгельс, Дж. Кейнс и т.д.

Юридическая наука также выработала свой подход к пониманию денег. Более того, в разных отраслях права сущность, значение и функции денег оцениваются по-разному. Так, для гражданского права деньги - это в первую очередь средство обращения , для финансового же права - средство платежа . Оставляя за скобками первый подход, обратимся к финансово-правовой теории денег.

Как отмечал еще В.А. Лебедев в конце 80-х гг. XIX в., главная функция денег заключается не в "их товарном значении, а в санкции, даваемой им законом. В силу этого... закон может уполномочить к обращению деньги даже и худого качества". Основываясь на данном постулате, государственная, или, как ее еще называют, номиналистическая, теория денег исходит из того, что основной (а для некоторых единственной) функцией денег является функция средства платежа. В то же время подобный подход, на наш взгляд, сильно сужает понимание денег как категории финансового права. Представляется, что с финансово-правовой точки зрения деньги выполняют следующие функции:
1) функция средства платежа . С экономической точки зрения данная функция позволяет преодолеть временной разрыв между моментом оплаты и передачи товаров. Для финансового же права важна возможность осуществления платежей, не предполагающих получение встречного предоставления, например, для уплаты налогов, таможенных пошлин и т.д.;

2) функция средства обращения . Традиционно считается, что деньги как финансово-правовая категория не выполняют функцию средства обращения - в таком качестве деньги участвуют в гражданском обороте, опосредуя процесс товарообмена (по схеме: "товар - деньги - товар"). Но так ли это на самом деле? Например, И.И. Кучеров отмечает, что функция средства обращения "непосредственно проявляется в том, что использование денег позволяет осуществлять продажу и покупку товаров, работ и услуг, тем самым обеспечивая их обращение".

Применительно к рассматриваемой проблеме наибольший интерес представляет вопрос об обращении работ и услуг. Совершенно очевидно, что данный процесс происходит по схеме "деньги - работа " или, соответственно, "деньги - услуга". Применительно к работам в дальнейшем будет происходить оборот их овеществленного результата, т.е. товара. Услуги же вообще не подлежат дальнейшему обороту, поскольку полностью потребляются в процессе их оказания. В данном случае термин "обращение" предполагает передачу товаров, оказание услуг, выполнение работ одним лицом в пользу другого лица. Оборот в таком случае может происходить несколько раз, а может иметь и один цикл. Следовательно, функция средства обращения предполагает наличие встречного предоставления (как имущественного (товар), так и неимущественного (услуга)) в счет уплаченных или подлежащих уплате денег.

Государство и муниципальные образования со своей стороны вправе совершать в отношении заинтересованных в том лиц юридически значимые действия, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий). на совершение таких действий обусловлено наличием у данных субъектов властных полномочий (ни одно другое лицо не вправе совершать указанные юридически значимые действия под страхом наказания). Реализация "публичных услуг " происходит вне рамок гражданского оборота. Совершаются юридически значимые действия за плату, которая зачисляется в качестве налогового дохода (государственная пошлина) или неналогового дохода (плата за использование лесов, водных объектов) соответствующего бюджета бюджетной системы. Исходя из этого, можно заключить, что деньги как категория финансового права все-таки выполняют функцию средства обращения, поскольку в данном случае, во-первых, отношения между плательщиком и публичным субъектом возникают за рамками гражданского оборота, а во-вторых, заинтересованное лицо, в счет уплаты денежного взноса, получает встречное предоставление в виде совершения в отношении его юридически значимого действия;

3) функция средства учета . Данная функция непосредственно вытекает из экономической функции меры стоимости, выполняя которую деньги используются для измерения стоимости различных товаров. С точки зрения бухгалтерского учета деньги представляют собой актив, т.е. имущество организации. Такое понимание основывается на экономической теории денег, и оно справедливо лишь в отношении денежных средств, находящихся в кассе, расчетных и прочих счетах организации. Однако помимо этого, деньги выступают в качестве универсального измерителя объектов бухгалтерского учета. Так, в соответствии с п. 1 и 2 ст. 12 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" все объекты бухгалтерского учета подлежат денежному измерению. Денежное измерение объектов бухгалтерского учета производится в валюте Российской Федерации. Ведение учета на синтетических счетах возможно только в денежной форме, на аналитических счетах допускается отражение информации как в денежном выражении, так и в натуральных показателях. Помимо бухгалтерского учета, в денежном выражении также ведется налоговый и бюджетный учет. В связи с этим можно сказать, что деньги - универсальный измеритель, используемый для ведения бухгалтерского, налогового, бюджетного, статистического и других видов учета;

4) функция средства формирования и накопления фондов денежных средств . Деньги - это материальное выражение фондов денежных средств государства, муниципальных образований и других субъектов финансовых правоотношений. Именно совокупность указанных фондов образует финансовую систему государства, которая, как известно, обусловливает систему отрасли финансового права. По своей сути фонд - это совокупность денег. Фонды позволяют накапливать денежные средства для того, чтобы в дальнейшем государство и муниципальные образования могли использовать их в ходе своей деятельности. Кроме того, в процессе финансовой деятельности публично-правовые образования формирует различные резервы (например, золотовалютные), которые используются для проведения денежно-кредитной политики, а также покрытия непредвиденных нужд. Фонд - это инструмент сохранения и накопления денежных средств. Порядок же создания, распределения (перераспределения) и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств государства и муниципальных образований закрепляется в нормативных правовых актах различной юридической силы;

5) информационная (контрольная) функция . Деньги - это также и носитель информации , инструмент обратной связи, который позволяет оценивать эффективность государственной политики.

Подчеркнем, что деньги выполняют все вышеперечисленные функции именно на основе норм финансового права. Например, налоговое предусматривает только денежную форму исполнения налоговых обязательств (функция средства платежа), а также то, что юридически значимые действия совершаются только при условии уплаты соответствующего взноса (функция средства обращения). Исходя из положений ст. 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации, можно сделать вывод, что бюджет может существовать только в денежной форме (функция средства формирования и накопления фондов денежных средств), а уже упоминавшийся Закон о бухгалтерском учете предусматривает оценку объектов бухучета и отражение показателей бухгалтерской отчетности в денежной форме (информационная функция и функция средства учета).

Не следует сводить функции денег исключительно к функции средства платежа. Действительно, государство придает деньгам законную платежную силу, но это означает лишь то, что оно делает деньги обязательными для приема на всей своей территории. Помимо этого, государство использует деньги также как инструмент учета, формирования централизованных фондов и т.д., официально закрепляя указанные функции за деньгами на законодательном уровне.

Говоря о деньгах как о финансово-правовой категории, необходимо раскрыть содержание признаков, выявляющих их юридическую природу. К таким признакам относятся следующие.

Во-первых , деньги являются особыми знаками, выраженными в форме, установленной законом. Государство посредством правового регулирования определяет, какие знаки являются законным платежным средством на его территории. Кроме того, оно закрепляет наименование национальной денежной единицы. Такие наименования складываются в процессе долгого исторического развития видов и форм денег в каждом конкретном государстве и являются частью его национальной культурной традиции. Между тем именно государство закрепляет эти наименования в качестве официальных.

Во-вторых , государство устанавливает платежную силу денежных знаков. Платежная сила товарных денег в большей степени определялась стоимостью использовавшегося для их изготовления драгоценного металла, т.е. это было их внутреннее свойство. Современные деньги, утратив свою товарную природу, более не обладают внутренней платежной силой. Она, с одной стороны, гарантируется государством, которое ручается за платежеспособность национальной валюты, а с другой - закрепляется (обозначается) им на денежных знаках. Поскольку современные деньги не обладают внутренней стоимостью, обязательность их приема в качестве средства платежа гарантируется государственным властным велением.

Платежная сила обозначается в количестве национальных денежных единиц , которые в данном случае выполняют функцию счетной единицы. С помощью денежной единицы можно легко и быстро измерить стоимость любого товара или услуги, т.е. узнать их цену. Для того чтобы количественно сравнить цены различных по своей природе товаров, работ, услуг, они должны быть выражены в одинаковых денежных единицах. Это же предопределяет выполнение деньгами функции универсального средства учета.

Кроме того, государство устанавливает внутреннее строение денежной единицы. Это выражается в том, что законодатель вводит более мелкую денежную единицу, определенное число которой составляет основную денежную единицу. Например, в Российской Федерации денежной единицей является рубль, который состоит из 100 копеек.

Государство также выбирает масштаб деления денежной единицы. В большинстве стран существует десятичная система деления . Так, 1 доллар США состоит из 100 центов, 1 евро равняется 100 евроцентам. Однако в истории имеются случаи, когда деление происходило более сложным путем. Например, до 1971 г. 1 английский фунт стерлингов состоял из 20 шиллингов, 1 шиллинг, в свою очередь, равнялся 12 пенсам, 2 шиллинга составляли флорин, а монета в 5 шиллингов - крону. В настоящее время 1 фунт стерлингов равен 100 пенсам.

В-третьих , важным признаком, характеризующим деньги как правовую категорию, является монопольное государства на эмиссию денежных знаков.

В-четвертых , деньги реализуют свои функции только с помощью юридических, и в первую очередь финансово-правовых, норм. Исходя из этого можно заключить, что вне права современные деньги не способны выполнять свои экономические функции.

С точки зрения финансового права деньги могут быть определены как особые знаки, чье наименование закреплено в нормативно-правовых актах, в соответствии с которыми таким знакам придается платежная сила, выраженная в количестве денежных единиц, а также определяется порядок эмиссии и обращения с тем, чтобы они служили законным платежным средством на всей территории данного государства.

Не менее важным для финансового права является и такая категория, как "валюта ". Слово "валюта" произошло от итальянского valuta - "стоимость" , которое, в свою очередь, находит корень в латинском слове valeo - "стою" . В Словаре русского языка С.И. Ожегова под валютой понимается:

1) денежная система определенной страны, а также (собирательное) денежные единицы этой системы;
2) иностранные деньги.

Таким образом, можно сделать вывод, что понятия "деньги" и "валюта" являются синонимами. Аналогичной позиции придерживается и законодатель. Подтверждение данного вывода мы находим в ст. 1 Федерального закона от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле". В соответствии с данной статьей под валютой Российской Федерации понимаются:
а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России , находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) .

А под иностранной валютой, в свою очередь, понимаются:

а) денежные знаки в виде банкнот , казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Анализ гражданского законодательства также свидетельствует о правильности нашего вывода: из названия ст. 140 Гражданского кодекса Российской Федерации "Деньги (валюта)" следует, что эти два понятия используются как равнозначные.

Вместе с тем полное отождествление денег и валюты было бы не совсем верным. Связано это с тем, что слово "валюта" несет в себе оттенок иностранного элемента в отношениях, возникающих по поводу и в связи с деньгами. Например, в обыденной речи слово "валюта" употребляется для обозначения исключительно иностранных денег. Так, Б.И. Соколов отмечает, что валютой являются "деньги, включенные в международные экономические отношения". В теории финансового права "валюту" определяют с широкой и узкой точки зрения. С широкой точки зрения "валюта" является синонимом "денег". Например, российский рубль на территории Российской Федерации является внутренней валютой, национальными деньгами, но за ее пределами он уже выступает в качестве иностранной валюты для представителей того государства, на территории которого он обращается. В узком смысле валюта - это только иностранные деньги.

Включенность денег в международный экономический оборот предопределяет следующие отличительные особенности валюты:

1) она имеет устойчивую правовую связь с государством-эмитентом (или группой государств, как в случае с евро), поскольку только на территории данного государства (группы государств) валюта будет рассматриваться в качестве законного платежного средства. Для других стран обязательность приема иностранной валюты в качестве средства платежа остается на их усмотрение. Следовательно, каждая валюта имеет свое "гражданство", или, как еще говорится в науке финансового права, "национальность";

2) в большинстве случаев выступает в качестве товара , поскольку по общему правилу не обладает законной платежной силой вне территории государства-эмитента. Это свойство обусловливается валютным суверенитетом государства.

По словам В.А. Лебедева, даже "самые лучшие иностранные деньги не могут быть законным и обязательным платежным средством, если они не признаны законом данного государства". Так, еще до недавнего времени п. 3 ст. 45 Налогового кодекса Российской Федерации закреплял иностранных организаций и физических лиц, не являющихся резидентами Российской Федерации, исполнять обязанность по уплате налога в иностранной валюте. В свою очередь, таможенное предусматривало возможность уплачивать таможенные платежи по выбору плательщика как в российской, так и в иностранной валюте. В настоящее время вследствие усиления валютного суверенитета Российской Федерации подобной возможности не предусматривается. Поэтому можно утверждать, что решение вопроса о платежной силе иностранной валюты зависит от государственного властного веления;

3) наличие определенной степени конвертируемости валюты . Участие денег в международных экономических отношениях обусловливает необходимость обмена одной валюты на другую. Между тем в связи с различной степенью "жесткости" валютного законодательства государств мира их валюты имеют различную способность обмениваться на другие валюты (конвертируемость). Традиционно в науке финансового права и экономике выделяют:

• - неконвертируемую валюту, под которой понимается валюта, не подлежащая обмену;
• - частично (ограниченно) конвертируемую валюту - существует в странах, в которых установлена система валютных ограничений (например, запрещен ввоз и вывоз валюты за пределы страны, ограничена возможность владения, пользования и распоряжения средствами в иностранной валюте и т.д.). К частично конвертируемой валюте относится и российский рубль;
• - свободно конвертируемую валюту, обмен которой на другие валюты происходит без каких бы то ни было ограничений. Такая валюта свободно обращается на мировом валютном рынке.

В то же время рамки валютного режима валютной монополии и режима свободно конвертируемой валюты являются довольно условными, поскольку в той или иной мере все валюты обладают возможностью быть обменянными на денежные знаки других государств;

4) наличие валютного (обменного) курса , который определяет "цену" валюты. В современных условиях валютный курс формируется на основе соотношения спроса и предложения на валютных рынках.

Подводя итог, еще раз подчеркнем, что деньги и валюта тесно коррелирующие, взаимосвязанные категории. Правила определения валютных курсов, отражения курсовых разниц в бухгалтерском и налоговом учетах, валютные ограничения, правила ведения валютных счетов - все это и многое другое затрагивают вопросы обращения как национальной, так и иностранной валюты. В связи с этим, на наш взгляд, необходимо говорить о том, что институты денежного обращения и валютного регулирования не должны существовать отдельно друг от друга, их необходимо рассматривать в комплексе, как единое образование внутри системы финансового права.

__________________